Entenda o que é e como funciona o FIDC!
O que é FIDC?
FIDC é uma modalidade de investimento que tem como objetivo principal alocar recursos em direitos creditórios, ou seja, ativos financeiros como duplicatas, cheques, contratos de financiamento, entre outros, originados a partir de operações de crédito realizadas por empresas ou instituições financeiras.
O FIDC é composto por um gestor, que é responsável por escolher os direitos creditórios que farão parte da carteira, e por um conjunto de investidores que aplicam recursos nela. Os investidores recebem cotas, que representam uma fração do patrimônio líquido do FIDC.
Os recursos aplicados pelos investidores no FIDC são utilizados pelo gestor para comprar os direitos creditórios que farão parte da carteira. Quando os direitos creditórios se tornam créditos efetivamente recebidos, os valores são distribuídos aos investidores na proporção das cotas que possuem, descontadas as taxas e despesas de administração.
Tipos e como funciona o FIDC na prática
Antes de te explicar como o FIDC funciona na prática, vamos a mais uma parte da teoria. Neste sentido, você precisa saber que esse fundo pode ser de dois tipos e ter um prazo de duração determinado ou indeterminado.
- FIDC aberto: neste caso o prazo de duração é indeterminado e os investidores podem resgatar o valor a qualquer momento, respeitando as regras de liquidez do fundo.
- FIDC fechado: nesta modalidade, o fundo tem prazo determinado de duração. Além disso, as cotas só podem ser resgatadas ao término do prazo de duração do fundo, de acordo com o regulamento.
Agora vamos à explicação prática para te ajudar a entender definitivamente o que é FIDC.
Considere o seguinte exemplo para entendê-lo na prática: uma empresa faz vendas a prazo no valor total de R$ 200 mil. Ela terá, portanto, uma duplicata nesse valor programada para receber, digamos, em 60 dias.
Contudo, a empresa possui compromissos financeiros e necessita do recurso imediatamente. Ela poderá, então, vender essas duplicatas para uma custodiante (instituição financeira que fará o serviço de custódia dos títulos) e ter acesso ao valor antecipado.
A custodiante repassará os títulos para uma administradora, que montará o fundo e o disponibilizará para os investidores. O fundo se dispõe a pagar o valor da duplicata para a empresa em troca do direito que ela tem de receber a duplicata.
Para conseguir essa antecipação do valor, a empresa abrirá mão de uma parcela do crédito a que tem direito. Esta parcela varia de acordo com a negociação com a administradora.
Quais as partes envolvidas no FIDC?
Para entender mais profundamente o que é FIDC, é importante saber que existem algumas partes envolvidas nas diferentes atividades deste fundo de investimento. Veja a seguir quem são eles e o papel de cada um.
- Cedente: trata-se da empresa que é titular dos direitos creditórios, aquelas que vendem a dívida;
- Estruturadores: trata-se da instituição responsável por montar a operação e dar andamento no processo do FIDC;
- Custodiantes: responsável pela custódia e controle dos valores a receber do fundo, ou seja, é quem cuida de todas as transações envolvendo os ativos;
- Administrador: responsável legal pelo FIDC e por fazer a captação de recursos por meio da venda de cotas;
- Cotista: investidores que compõem o fundo
Quais as cotas do FIDC?
Os ativos do FIDC são agrupados em cotas divididas em duas categorias: sênior ou subordinada. Entenda como elas funcionam.
Cota sênior
As cotas sênior são aquelas que têm rentabilidade prefixada. Elas também se comportam como títulos de renda fixa, dando ao investidor preferência no recebimento de juros, resgate ou amortizações do valor. Além disso, possuem risco bem menor do que outros fundos de investimentos.
Cota subordinada
Como o próprio nome já sugere, esta cota está subordinada à sênior, ou seja, o cotista detentor da mesma só pode retirar dinheiro quando a cota sênior respectiva for resgatada. Este é o tipo que envolve mais riscos, como as possíveis inadimplências dos títulos, por exemplo. Por outro lado, sua rentabilidade é maior.
O resgate da cota subordinada variará de acordo com as características do FIDC, podendo ser aberto, permitindo o acesso aos ativos a qualquer momento, ou fechado, quando apresenta um prazo definido para que o resgate ocorra.
O FIDC vale a pena? Quem pode investir?
Como foi dito anteriormente, o FIDC é restrito, ou seja, é indicado apenas para profissionais e investidores qualificados. Mas você sabe quais são eles? Veja a seguir:
- Pessoa física ou jurídica, que os investimentos sejam maiores do que o valor de 1 milhão de reais, comprovadamente;
- Investidores que possuem classificação como profissionais;
- Investidores considerados qualificados que façam parte de alguns clubes de investimentos;
- Investidores certificados pela Comissão de Valores Mobiliários.
A rentabilidade do FIDC vale a pena?
Alguns especialistas no assunto afirmam que o FIDC é um dos melhores fundos de investimento em renda fixa. Alguns fundos, sob determinadas circunstâncias, apresentam uma rentabilidade de até 120% do Certificado de Depósito Interbancário, ou CDI.
Além disso, a lucratividade do FIDC também pode superar a do Tesouro Direto, CDB, LCI e LCA. Ao escolher investir nesse tipo de fundo, é importante verificar qual tipo de taxa será aplicada no contrato, se a CDI, Taxa Selic, ou outras.
Também é importante fazer uma análise, para saber se essas taxas estão em alta ou em baixa antes de fechar negócio. Pondere sobre as melhores condições para conseguir ter a maior rentabilidade possível.
Depois de ler esse conteúdo, você com certeza concluiu que o FIDC vale a pena. Contudo, decidir se vale a pena ou não abrir um FIDC depende das prioridades da empresa. É preciso sempre ficar de olho nas tendências para se atualizar!
Qual a diferença entre FIDC e Factoring?
Depois de te explicar tudo sobre o que é FIDC, vamos te explicar agora a diferença entre o fundo e uma Factoring.
A atividade de uma Factoring está ligada a compras de contas a receber no curto ou médio prazo. Isso permite que as empresas recuperem seu capital de giro ou façam investimentos que não podiam fazer por falta de recursos. Neste caso, o papel da Factoring é adiantar o valor dos recebíveis por meio do recebimento de um fator.
A diferença entre o FIDC e a Factoring está na negociação de tributos. Enquanto pode comprar apenas duplicatas, notas promissórias e cheques pré-datados. Além disso, o fundo pode comprar e vender títulos e uma empresa de factoring pode apenas adquiri-los.
Criados há quase duas décadas, esses fundos têm se consolidado como um dos principais instrumentos de financiamento das empresas brasileiras, por isso da importância de saber o que é FIDC e como ele beneficia o mercado.
E você, ficou com alguma dúvida sobre o que é FIDC? Quer saber mais? Deixe seu comentário abaixo! Estamos sempre prontos para ajudá-lo!
